富爸報你知

自由 更新日期:2008/05/25 04:09

〔記者范姜群閔台北報導〕投資理財概念日漸風行，民眾所認識的投資工具種類也越來越多，
除了股票、基金外，使用投資型保單理財的民眾也逐漸增加，
但只要是投資就有賠錢的風險存在，該如何運用投資型保單正確理財？
財務學專家建議，正確的理財觀念必須破除八大迷思。

國際知名的行為財務學專家Shlomo Benartzi博士在宏利人壽主辦的論壇中表示，
許多民眾在運用不同的投資工具時都有著相同的迷思，即使是專業的投資人也很難例外，
這八大迷思分別是：

過度期待獲利

一、過度期待獲利。許多民眾在進行投資時的心態就跟買彩券一樣，
不論進行什麼投資都過度的希望能有很高的獲利，但事實上，以美國加州超級樂透為例，
中頭獎的機率只有1,800萬分之一。

二、過度樂觀。投資者不但對未來走勢過分自信，對過去報酬率也抱有樂觀幻想。

三、只著眼過去表現或過度推斷。每一種投資工具過去的成績並不代表未來的表現，
甚至可能完全無關，但投資人投資不同標的的比例卻依其過去表現來決定。

四、單憑感覺或過度自信使投資人買賣頻繁，但過度頻繁的買賣其實會侵蝕投資獲利，
根據統計數據（Barber and Odean，2000）顯示，
每50年更換全部投資組合投資人的報酬率約是18.5%，
但每年更換全部投資組合投資人的報酬率卻只有11.4%。

錯估市場時機

五、高買低賣或錯估市場時機。根據數據（Dichev，2007）顯示，
買入且持續持有標的投資人的報酬率約是8.6%，
而買入但持有期間會增減金額投資人的報酬率卻只有4.3%。

六、討厭損失或害怕損失。大多數投資人害怕損失的痛苦遠高於獲利帶來的喜悅，
即使是少量的損失。

七、短視地討厭損失。投資者因為厭惡虧損、短視近利，所以即便是長期投資，
也會過度重視短期損益。

過度重視細節

八、過度重視細節，易被小處愚弄。

Shlomo Benartzi認為只有培養正確的投資習性才能避免因不當迷思造成投資失利，
至於何謂正確的投資習性？

宏利人壽副總經理謝誠晃以多年投資經驗建議民眾，只有將蒐集到的資訊中篩選有價值的知識
，再加上從實際投資所學到的經驗，才能正確做出投資判斷。